ETF 전문용어 사전｜초보자가 꼭 알아야 할 ETF 용어 총정리

기초지수의 하루 수익률을 일정 배수로 따라가도록 설계한 상품입니다.

기초지수의 하루 움직임과 반대 방향의 수익률을 추구하는 상품입니다.

해외자산 ETF에서 환율 변화가 투자성과에 미치는 영향을 줄이기 위해
환헤지 전략을 사용하는 상품에 붙는 표시입니다.

기초지수 구성자산을 그대로 직접 보유하는 방식 대신
스왑 등의 파생계약을 이용해 목표한 지수의 수익률을 구현하는 방식입니다.

합성 ETF는 거래상대방, 담보자산, 스왑비용 등도 함께 확인하는 것이 좋습니다.

ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로,
여러 자산을 하나의 상품에 담아 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 펀드입니다.

ETF가 보유한 주식·채권·현금 등의 자산에서 부채를 뺀 뒤
ETF 발행좌수로 나눈 1좌당 가치입니다.

하지만 실제 시장에서 반드시 10,000원에 거래되는 것은 아닙니다.

NAV는 ETF 안에 들어 있는 자산의 가치,
시장가격은 투자자가 실제 사고파는 가격으로 이해하면 쉽습니다.

장중에 ETF가 보유한 자산의 현재 가치를 반영해
1좌당 가치를 실시간으로 추정해 보여주는 값입니다.

ETF 시장가격이 자산가치에서 크게 벗어나 있는지 살펴볼 때 참고할 수 있습니다.

증권사 주문창에서 투자자가 실제로 ETF를 사고파는 가격입니다.
매수·매도 주문에 따라 장중 계속 움직입니다.

ETF 시장가격이 NAV와 얼마나 차이 나는지를 나타내는 값입니다.

양(+)의 괴리는 시장가격이 NAV보다 높은 상태,
음(-)의 괴리는 시장가격이 NAV보다 낮은 상태입니다.

해외자산 ETF는 한국시장과 현지시장의 거래시간 차이 등으로
장중 괴리가 상대적으로 크게 나타나는 경우도 있습니다.

투자자들이 얼마에 사고 싶은지,
얼마에 팔고 싶은지를 주문창에 표시한 가격입니다.

가장 높은 매수호가와 가장 낮은 매도호가 사이의 가격 차이입니다.

같은 조건이라면 스프레드가 좁을수록
원하는 가격에 가깝게 거래하기 쉽습니다.

ETF 시장에 매수·매도 호가를 제시해
투자자가 보다 원활하게 거래할 수 있도록 돕는 시장참가자입니다.

그래서 ETF의 거래 편의성을 볼 때는
단순 거래량뿐 아니라 호가와 스프레드도 함께 보는 것이 좋습니다.

ETF의 설정과 환매 과정에 참여하는 금융회사입니다.

ETF 시장가격과 자산가치 사이에 차이가 벌어졌을 때
ETF를 만들거나 환매하는 과정에 참여하면서
시장가격이 자산가치와 크게 벗어나지 않도록 하는 데 중요한 역할을 합니다.

ETF가 기초지수의 움직임을 얼마나 정확하게 따라가고 있는지 볼 때 사용하는 지표입니다.

보수와 각종 비용, 배당·이자 처리,
종목 교체 과정에서 발생하는 거래비용,
지수를 복제하는 방법 등에 따라 차이가 생길 수 있습니다.

ETF를 운용하고 관리하는 데 부과되는 보수를
연 단위 비율로 표시한 값입니다.

다만 ETF의 실제 비용을 비교할 때는
총보수 하나만 보기보다 기타비용과 거래 관련 비용도 함께 살펴보는 것이 좋습니다.

ETF 가격이 얼마나 올랐는지만 보는 것이 아니라
투자기간 동안 받은 분배금까지 포함해 전체 투자성과를 보는 방식입니다.

특히 장기간 배당·분배형 ETF를 비교할 때는
가격수익률뿐 아니라 총수익률도 함께 확인하는 것이 중요합니다.

ETF가 보유자산에서 받은 배당·이자나
ETF 운용 과정에서 마련한 재원 등을 투자자에게 나눠 지급하는 돈입니다.

월분배 ETF라고 해서 매달 같은 금액이 지급되는 것은 아니며
상품 구조와 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.

ETF 가격에 비해 분배금이 어느 정도 지급됐는지
비율로 나타낸 값입니다.

ETF 가격이 크게 떨어졌다면
높은 분배금을 받더라도 전체 투자성과는 낮을 수 있습니다.
그래서 분배율과 총수익률을 함께 보는 것이 중요합니다.

분배금 가운데 소득뿐 아니라
투자자의 자본 일부가 반환되는 성격의 금액이 포함되는 경우를 뜻합니다.

특히 해외 고분배 ETF는 분배금 액수만 보는 것보다
분배금이 어떤 재원에서 지급됐는지 함께 확인할 필요가 있습니다.

ROC 자세히 알아보기 →

정해진 기간 안에 정해진 가격으로
기초자산을 살 수 있는 권리입니다.

정해진 기간 안에 정해진 가격으로
기초자산을 팔 수 있는 권리입니다.

주식이나 ETF 같은 기초자산을 보유하면서
그 자산의 콜옵션을 매도하는 전략입니다.

옵션을 팔아 프리미엄을 받을 수 있지만,
주가가 크게 오를 때 상승 수익 일부가 제한될 수 있습니다.

옵션을 사는 사람이 옵션을 파는 사람에게 지급하는 옵션의 가격입니다.

커버드콜 ETF에서는 옵션 프리미엄이
분배 재원의 중요한 부분이 될 수 있습니다.

옵션 계약에서 기초자산을 사고팔 수 있도록 미리 정해놓은 가격입니다.

현재 기초자산 가격과 옵션 행사가격의 관계를 나타내는 표현입니다.

콜옵션 기준 OTM은
현재 가격보다 높은 가격에 살 수 있는 권리이기 때문에
현재 즉시 행사해 얻을 수 있는 이익이 없는 상태입니다.

커버드콜 ETF가 OTM 콜옵션을 사용하면
현재 가격보다 일정 수준 높은 구간까지 상승에 참여한 뒤
그 이상 상승분이 제한되는 구조를 만들 수 있습니다.

채권 가격이 금리 변화에 얼마나 민감하게 움직이는지
판단할 때 사용하는 핵심 개념입니다.

일반적으로 듀레이션이 길수록
금리가 움직였을 때 채권 가격의 변동폭도 커지는 경향이 있습니다.

금리가 변할 때 채권이나 채권 ETF 가격이 어느 정도 움직일지
추정하는 데 사용하는 금리민감도 지표입니다.

실제 가격 변화는 금리곡선 변화, 신용위험, 옵션 구조 등
여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

기초지수의 하루 수익률을 일정 배수로 따라가도록 설계된 ETF입니다.

장기간 지수 수익률을 단순히 2배로 만드는 상품이라는 뜻은 아닙니다.
매일 수익률에 배수가 적용되기 때문에
장기성과는 시장이 움직인 경로에 따라 달라질 수 있습니다.

기초지수의 하루 수익률과 반대 방향의 수익률을 목표로 하는 ETF입니다.

레버리지·인버스 ETF의 목표 배수가
매일 새롭게 적용되는 구조를 말합니다.

예를 들어 2배 ETF는 오늘의 지수 변동률에 약 2배,
다음 거래일에는 다시 그날의 지수 변동률에 약 2배 움직이는 것을 목표로 합니다.

가격이 크게 오르내리는 과정에서 복리효과 때문에
레버리지 ETF의 장기성과가 단순한 배수 계산과 달라지는 현상을 설명할 때 사용합니다.